دراسة جديدة تكشف عن الغسل الأخضر باعتباره عقبة رئيسية أمام الصناديق “المستدامة”.
إيف هنا. لأكثر من عشر سنوات، كانت بدعة كبيرة في الاستثمار هي “البيئة والاجتماعية والحوكمة” بحيث يفترض أن كبار المستثمرين يوجهون أموالهم إلى مساعي فاضلة أو على الأقل غير ضارة. إذا كنت قد شاهدت اجتماعات مجلس إدارة شركة CalPERS، يمكنك أن ترى كيف يحب الموظفون ومجلس الإدارة الثرثرة حول الاستثمارات المستدامة، حيث إنها في أذهانهم تحول رأسمالية الأسنان والمخالب إلى نشاط حسي. وعليهم أن يتجاهلوا الأسئلة الصعبة التي تواجه CalPERS، مثل كيف بدأت ميزانيات أصحاب العمل في الالتزام بالتزامات CalPERS.
ليس من الصعب أن نرى أن هذا المجال هو عملية احتيال حتى عندما يكون الممارسون صادقين. كيف يمكن لأي شيء آخر غير مسعى صغير أو محلي أو مملوك إلى حد كبير أو كلي للعمال عدم الانخراط في نوع من النشاط الضار، لا سيما في ظل ندرة الموارد؟
وبالنسبة للشركات الكبرى، فإن استخدام المقاييس يجعل من السهل خداع حراس البوابة أو خداع أنفسهم. أتذكر جدالًا ساخنًا مع أصدقائي (الآن كنتيجة لذلك) من قسم ماجستير إدارة الأعمال في السنة الأولى الذين أصروا على أن شركة بريتيش بتروليوم كانت مواطنًا متميزًا في الشركة لأن نموذج تسجيل النقاط البيئي والاجتماعي والحوكمة الجديد الخاص بهم يقول ذلك. كان هذا مباشرة بعد بدء كارثة ديب ووتر هورايزن. وأصروا على أن التغطية الصحفية كانت كاذبة لأنها تتعارض مع نموذجهم.
إحدى الطرق التي يتم بها خداع حراس البوابات مثل أصدقائي السابقين هي الغسل الأخضر، كما هو الحال مع موردي العديد من مخططات الحد من الأضرار البيئية التي تبيع زيت الثعبان. لقد شعر الكثير من المستثمرين بالحرج عندما علموا أن بعض التقنيات التي تم الترويج لها كانت مبالغ فيها أو ما هو أسوأ من ذلك أنها كانت عملية احتيال مفتوحة، مثل نفس أرصدة الكربون التي يتم بيعها عدة مرات.
تذكر هذه القصة، لكن IMHO تقلل من أهمية هذه القصة، أن الصناديق نفسها متورطة في الخدعة. يتم دفع مبالغ كبيرة لهم لفحص العديد من الشركات والبائعين للتأكد من وجود برامج قابلة للتطبيق ومن ثم تقديم مطالباتهم. يشير التقرير المذكور إلى أن مديري الصناديق كانوا سعداء للغاية بإدراج الشركات التي خالفت معاييرهم بشكل واضح، حتى قبل الوصول إلى مسألة التوقيع على مطالبات الغسل الأخضر.
بواسطة CityAM.com هو التواجد عبر الإنترنت لـ City AM، أول صحيفة أعمال يومية مجانية في لندن. تم نشر التقاطع من OilPrice
- وقد تزايد الغسل الأخضر، وخاصة في القطاع المالي، بشكل كبير على مدى السنوات الخمس الماضية، مما أدى إلى انخفاض الاستثمارات في الصناديق المستدامة.
- وقد سلطت القضايا البارزة مثل DWS وBaillie Gifford التابعة لدويتشه بنك الضوء على المطالبات المضللة المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة، مما ساهم في انعدام الثقة بين المستثمرين.
- ووجدت الدراسة أن اتهامات الغسل الأخضر تدفع المستثمرين المؤسسيين إلى خفض استثماراتهم في الصناديق الخضراء بنسبة 8% والمستثمرين الأفراد بنسبة 12.6% في الشهر التالي، مما يسلط الضوء على الحاجة الملحة إلى اتخاذ إجراءات تنظيمية لتحسين الثقة والشفافية في منتجات الاستثمار المستدام.
توصلت دراسة جديدة إلى أن الاستثمارات في الصناديق المستدامة تتناقص بسبب زيادة الغسل الأخضر والتشكيك في الاستثمار الذي يركز على البيئة والاجتماعية والحوكمة.
وجدت الورقة البيضاء التي أعدتها إليز جورير وهيلين ماثورين في كلية إدارة الأعمال ESSEC أن قضية الغسل الأخضر أصبحت “بارزة بشكل خاص في السنوات الخمس الماضية”، خاصة في الصناعة المالية.
يحدث الغسل الأخضر عندما تقدم الشركات معلومات مضللة حول مدى ملاءمة منتجاتها للبيئة.
ومن خلال استخدام معالجة اللغة الطبيعية لتحليل مئات الآلاف من المقالات الإخبارية التي تشير إلى الغسل الأخضر أو المصطلحات المرتبطة به، تتبعت الدراسة مدى أهمية هذه القضية.
ومن المثير للدهشة أنه وجد أنه في حين كان الغسل الأخضر يركز في السابق على قطاعات مثل صناعة النفط والغاز أو حوادث محددة مثل فضيحة فولكس فاجن في عام 2015، فإن التركيز الأخير على شركات الاستثمار كان جديدا.
والآن كانت هذه الطفرة “غير المسبوقة” في القطاع المالي سبباً في جعل شركات الاستثمار الهدف الأكثر شيوعاً لاتهامات الغسل الأخضر من جانب الصناعة، حيث تطابق المقالات حول الغسل الأخضر من الصناعة مجموع المقالات المتعلقة بصناعة الطاقة والبناء.
في أيلول (سبتمبر) الماضي، تم تغريم شركة دي دبليو إس، ذراع إدارة الأصول التابعة لدويتشه بنك، مبلغ 19 مليون دولار من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية بسبب “بيانات مضللة ماديا” حول عملية دمج العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة في توصيات البحث والاستثمار.
كما تعرضت شركة إدارة الأصول الاسكتلندية بيلي جيفورد لانتقادات العام الماضي من غريتا ثونبرج، التي انسحبت من مهرجان أدنبره الدولي للكتاب بسبب رعايته من قبل شركة إدارة الأصول، التي تستثمر في شركات الوقود الأحفوري.
من خلال تتبع تكرار مثل هذه المقالات، وجدت الدراسة أن الارتفاع الطفيف في قصص الغسل الأخضر يدفع المستثمرين المؤسسيين إلى خفض استثماراتهم في الصناديق الخضراء بنسبة ثمانية في المائة في الشهر التالي، والمستثمرين الأفراد بنسبة 12.6 في المائة.
وأضافت الصحيفة أن المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين اختلفوا في استجابتهم، حيث قام الأول على وجه التحديد بسحب الأموال من الصناديق التي تتمتع بتصنيفات بيئية واجتماعية ومؤسسية قوية، مما يشير إلى عدم الثقة في التصنيفات نفسها.
وتعرضت التصنيفات البيئية والاجتماعية والحوكمة نفسها لانتقادات شديدة في الأشهر الأخيرة، مع اتهام MSCI مؤخرًا بـ “التحيز” في تصنيفاتها لدفع المستثمرين نحو مؤشراتها.
وقالت الصحيفة إنه بسبب هذه الانسحابات، كان هذا يؤدي إلى تشويه أسعار الشركات المستدامة بسبب الغسل الأخضر.
من المقرر تطبيق قواعد جديدة من هيئة السلوك المالي بشأن الغسل الأخضر اعتبارًا من 31 مايو من هذا العام، حيث تواجه الشركات حملة جديدة لتحسين “الثقة والشفافية في منتجات الاستثمار المستدام”.
