قوة الاحتكار والقلة القلية: لماذا تضر ارتفاع العلامات بالابتكار وتوسيع عدم المساواة
نعم هنا. من الغريب أن هذا المنشور المفيد حذفت كلمات “الاحتكار” و “oligopoly”. هل هناك بعض الكود الغريب من Omerta في أوروبا حول استخدامها؟ لقد تمكنا من رؤية أدلة على قوة تسعير الشركات المفرطة لبعض الوقت. دليل واحد في حصة الربح الأمريكية من الناتج المحلي الإجمالي. كان هذا يعمل في المنطقة المجاورة 11 ٪ -12 ٪ لبعض الوقت ، وهو ضعف مستوى وارن بافيت الذي يعتبر غير مستدام في أوائل العقد الأول من القرن العشرين (6 ٪). هناك دليل آخر على ما يسمى “الجشع” في السنوات الأخيرة ، من الشركات التي ترفع الأسعار تحت غطاء الزيادات في الأسعار في قطاع آخر ، على عكس النتيجة لزيادة تكاليف مدخلاتها.
تتمثل مشكلة في تطبيق مكافحة الاحتكار في أنه قد يكون من الصعب تحديد الحدود المناسبة للسوق (هذا يتم خوضه بشدة في التقاضي). إن الأسهم الخاصة مهارة في تحديد المنافذ حيث يمكنهم الحصول على منصب تنافسي مستفادة ودفع الأسعار حولها. النظر في مراكز غسيل الكلى. لن يزعج المنفذ المضاد للاحتفال باستمرار الاحتكار حيث يحدث ، في العديد من الأسواق المحلية (التي يقوم بها المالك/المستثمرون المختلفين) ، على الرغم من أنه ليس من الصعب فهم أن المريض الذي يحتاج إلى غسيل الكلى في لوس أنجلوس لن يقود سيارته إلى La Jolla للحصول على صفقة أفضل.
قد يعتبر بعض القراء هذه القطعة ككلب لدغات الرجل. IMHO ، من المفيد التأكيد على الآثار السيئة لانتهاكات الاحتكار والتسعير وراء المكان الذي تتوقف فيه المناقشة في كثير من الأحيان: أسعار أعلى للعملاء.
بقلم Giammario Impullitti ، أستاذ الاقتصاد بجامعة نوتنغهام وبونتوس رندال ، أستاذة الأستاذ كوبنهاغن للأعمال ؛ أستاذ جامعة كامبريدج. تم نشره في الأصل في Voxeu
منذ بداية الاقتصاد باعتباره تخصصًا ، كانت مسائل المنافسة والنمو وتوزيع فوائدها مخاوفًا مركزية. تصارع الرواد مثل آدم سميث وكارل ماركس مع هذه القضايا ، مما يشكل فهمنا للأسواق ، وخلق الثروة ، وتوزيعها. لا تزال هذه المخاوف في طليعة الاقتصادات المتقدمة الحديثة. في السنوات الأخيرة ، أصبح ظهور “شركات النجم” والتركيز المتزايد لسلطة السوق قضايا ساخنة في مناقشات السياسة الاقتصادية.
من واشنطن إلى بروكسل ، يتصارع صناع السياسة مع أسئلة حول سبب تهيمن حفنة من الشركات على الصناعات بأكملها (Autor et al. 2020 ، Eeckhout 2021 ، Philippon 2019) ؛ لماذا تباطأ نمو الإنتاجية (Gordon 2016) ؛ ولماذا وصلت عدم المساواة في الثروة إلى مستويات لم يتم رؤيتها منذ العصر المذهب (Piketty 2014). هذه المخاوف ليست أكاديمية فقط – فهي أساسية في التحديات الاقتصادية في عصرنا.
المخاوف حادة بشكل خاص في الولايات المتحدة ، حيث ارتفعت قوة السوق بشكل كبير منذ أوائل الثمانينيات. في الواقع ، ارتفع متوسط العلامات من 20 ٪ إلى 55 ٪ بحلول عام 2020. وفي الوقت نفسه ، ارتفع نمو الإنتاجية ، مع تباطؤ الإنتاج الإجمالي للإنتاجية من 1.56 ٪ في الفترة 1960-1980 إلى 0.77 ٪ فقط في العقود اللاحقة. تزامن هذا الارتفاع في قوة السوق وانخفاض نمو الإنتاجية مع زيادة حادة في عدم المساواة في الثروة ، كما يتضح من الحصة المتزايدة من الثروة التي تحتفظ بها النسب المئوية العليا. يتم توضيح هذه الاتجاهات في الشكل 1.
الشكل 1 القوة السوقية ، والنمو ، وعدم المساواة في الثروة في الولايات المتحدة
مصادر: De Loecker et al. (2020) ، Fernald (2014) ، وقاعدة بيانات عدم المساواة في العالم.
ولكن ما هي بالضبط العلاقة بين قوة السوق والنمو وعدم المساواة؟ ولماذا يجب أن يهتم صناع السياسة؟ في بحثنا الأخير (Impullitti و Prendahl 2025) ، نقدم إطارًا يربط هذه الاتجاهات معًا ، ونقدم رؤى جديدة حول كيفية تشكيل قوة السوق للاقتصاد.
قوة السوق وفجوة العائد (RG)
شاع Piketty (2014) فكرة أن عدم المساواة الثروة مدفوع بالفرق بين معدل العائد على الأصول ومعدل نمو الاقتصاد ، أو فجوة العائد ، RG. تزيد فجوة العائد الأعلى من عدم المساواة حيث تستفيد الأسر الأكثر ثراءً ، التي تمتلك المزيد من الأصول ، من العائدات العالية وتوفير المزيد ، مما يزيد من ثروتهم. يرى الأسر الفقيرة ، التي تعتمد أكثر على الأجور ، أن دخلها راكب بسبب النمو الأبطأ والعلامات العليا. هذه الديناميكية تعمق الفجوة بين الأغنياء والفقراء ، مما يؤدي إلى مجتمع أكثر غير متكافئة.
كيف تؤثر قوة السوق على العائد على الأصول ومعدل النمو؟ للإجابة على هذا السؤال ، نقوم ببناء نموذج للاقتصاد الكلي حيث تستثمر الشركات الكبيرة في الابتكار للحصول على أسهم السوق وحيث أن الابتكار الإجمالي يدفع نمو الإنتاجية بشكل عام. مخاطر الدخل غير القابلة للاختبار تولد عدم تجانس الثروة عبر الأسر.
نحن نؤمن بزيادة الترميز كاستجابة لزيادة خارجية في تكلفة الدخول للشركات. 1 عندما ترتفع الحواجز التي تحول دون الدخول ، تتنافس عدد أقل من الشركات في السوق. يتيح هذا التخفيض في المنافسة الشركات الحالية بفرض علامات أعلى ، مما يعزز أرباحها. زيادة الأرباح ، بدورها ، تزيد من قيمة هذه الشركات ، مما يؤدي إلى زيادة العوائد وأسعار الأصول.
لكن المنافسة المنخفضة تؤثر أيضًا على الابتكار. يساهم إجمالي الابتكار (أي مجموع الابتكار من جميع الشركات) في مخزون المعرفة الإجمالي للاقتصاد ، والذي يعمل كسلعة عامة. تتعلم الشركات باستمرار من بعضها البعض ، وتعزيز دورة من الابتكار والتقدم. ومع ذلك ، عندما تنخفض المنافسة ، تضعف عملية مشاركة المعرفة هذه. مع وجود عدد أقل من المنافسين ، تتناقص فرص تبادل الأفكار ، مما يقلل من كفاءة الابتكار وبطء النمو الاقتصادي في النهاية ، ز. هذه الديناميكية – حيث تخنق المنافسة الأضعف المعرفة غير المباشرة – تخلق صلة مباشرة بين ارتفاع قوة السوق وانخفاض كفاءة الابتكار. 2
أخيرًا ، تنقل المنافسة المنخفضة أيضًا بعض الأخبار السيئة لدخل العمل ، سواء في الوقت الحاضر والمستقبل. تخلق العلامات المرتفعة إسفين بين سعر البضائع والتكاليف الهامشية المرتبطة: الأجور. مع ارتفاع الترميز ، تنخفض الأجور الحقيقية. بالإضافة إلى ذلك ، يزيد النمو الاقتصادي الأبطأ من هذه النتيجة ، مما يؤدي إلى تخفيف احتمالات زيادة الأجور في المستقبل ، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بنمو الإنتاجية.
فجوة العودة وعدم المساواة في الثروة
لماذا ارتفاع الفجوة في عودة تفاقم عدم المساواة في الثروة؟ بعد كل شيء ، إذا كانت جميع الوكلاء لديهم بعض الثروة وتأثرت بالتناسب مع ارتفاع في RG التفاضلية ، سيكون عدم المساواة الثروة دون تغيير. 3 توضح نظريتنا أن فجوة العائد المتساقطة تؤدي إلى تفاقم عدم المساواة من خلال التأثير على سلوك الادخار للأسر بطرق مميزة عبر طيف الثروة.
في اقتصادنا ، تعني مخاطر الدخل غير القابلة للاشمئزاز أن هناك سببين لتوفير: استبدال بين الزمانيين ، ودافع احترازي (Aiyagari 1994). الأسر الفقيرة ، مدفوعة بالحاجة إلى المخزن المؤقت ضد مخاطر الدخل ، في الغالب باستثناء لأسباب احترازية ، في حين أن الأسر الأكثر ثراءً-بعد أن حققت مستوى عالٍ من التأمين الذاتي-باستثناء الأسباب المسبقة. تؤدي الزيادة في عوائد الأصول إلى تعزيز حوافز الاستبدال بين الزمن ولكن لها تأثير ضئيل على الدافع الاحترازي. ونتيجة لذلك ، تستجيب الأسر الأكثر ثراءً بقوة أكبر للعائدات المتزايدة ، مما يزيد من مدخراتها بمعدل أعلى من الأسر الفقيرة للأصول وزيادة الثروة.
تأثير الرفاه
يلقي بحثنا أيضًا الضوء على آثار الرعاية الاجتماعية لارتفاع قوة السوق. نجد أن الزيادة في الترميز والتباطؤ في النمو منذ عام 1980 أدت إلى خسائر كبيرة في الرعاية الاجتماعية لمعظم الأسر. بالنسبة إلى 80 ٪ من توزيع الثروة ، تصل هذه الخسائر إلى 34 ٪ من الاستهلاك على المدى الطويل. في المقابل ، شهدت أعلى 1 ٪ من الأسر مكاسب كبيرة ، حيث شهدت أعلى 0.1 ٪ زيادة بنسبة 30 ٪ في الاستهلاك.
وهكذا ، في حين أن ارتفاع قوة السوق قد استفاد من جزء صغير من السكان ، فقد جاء بتكلفة كبيرة على الاقتصاد الأوسع.
خاتمة
في العقود الأربعة الماضية ، شهدت الاقتصادات المتقدمة ارتفاعًا علمانيًا في كل من قوة السوق وعدم المساواة ، بالإضافة إلى تباطؤ في نمو الإنتاجية. على الرغم من أن هذه الاتجاهات قد حدثت بشكل متزامن ، فقد لم يحدث ذلك بشكل مستقل. في الواقع ، تشير أبحاثنا إلى أن ارتفاع قوة السوق وحدها كان يمكن أن يكون عاملاً مساهماً قوياً في ارتفاع عدم المساواة في الثروة والتباطؤ في نمو الإنتاجية.
أحد الوجبات الجاهزة من هذه الطبيعة المتشابكة للاتجاهات العلمانية المذكورة أعلاه هو أن السياسات الاقتصادية قد يكون لها عواقب غير مقصودة في المجالات التي لا تعمل مباشرة ، مما يستلزم اتباع نهج متعدد المستهدف ، على سبيل المثال ، سياسة المنافسة. بالنظر إلى دور القوة السوقية في تفاقم تركيز الثروة ، يجب على صانعي السياسة إعادة التفكير في الآثار الاقتصادية والاجتماعية الأوسع للسياسة للسياسة. 4 يمكن أن تساعد التنفيذ الأقوى والإصلاحات المؤيدة للمنافسة ليس فقط الابتكار والإنتاجية ولكن أيضًا توزيعًا أكثر إنصافًا للمكاسب الاقتصادية.
نظرًا لأن صانعي السياسة يتصارعون مع هذه التحديات ، يجب عليهم النظر ليس فقط في الآثار الفورية لقراراتهم ، ولكن أيضًا العواقب الطويلة الأجل على النمو وعدم المساواة. من خلال معالجة الأسباب الجذرية لسلطة السوق وتأثيراتها التوزيعية ، قد يكون من الممكن إنشاء اقتصاد أكثر ازدهارًا وديناميكيًا يشمل أيضًا توزيعًا أكثر توزيعًا على كل من المكاسب والخسائر.
على مدار العقود الأربعة الماضية ، شهدت الولايات المتحدة ارتفاع قوة السوق ، وبطء نمو الإنتاجية ، وتعميق عدم المساواة في الثروة. يستكشف هذا العمود كيف يمكن أن تكون المنافسة المتدنية هي الجاني المشترك. تتيح المنافسة الضعيفة للشركات المهيمنة رفع الأسعار ، وقمع الأجور ، والابتكار الخنق ، وبالتالي إبطاء النمو الاقتصادي. وفي الوقت نفسه ، تستفيد عائدات الأصول الأعلى من عدم المساواة الأثرياء وتوسيع عدم المساواة عن طريق تضخيم الاختلافات في سلوك الادخار. تؤدي ارتفاع الترميز إلى الركود وتركيز الثروة ، مما يؤكد على الحاجة إلى سياسات منافسة أقوى لتعزيز الابتكار والإنتاجية والنتائج الاقتصادية الأكثر عدلاً.
انظر المنشور الأصلي للمراجع
